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直播吧在线国盛证券:给予长盛轴承买入评级

作者:bob时间:2022-08-08 22:42 次浏览

信息摘要:

自光滑轴承国产龙头,红利才能无望边沿修复。公司为专业处置自光滑轴承及高机能聚合物营业的高新手艺企业,现已生长为具有环球合作力的国产龙头。公司把握十多项行业抢先的自...

  自光滑轴承国产龙头,红利才能无望边沿修复。公司为专业处置自光滑轴承及高机能聚合物营业的高新手艺企业,现已生长为具有环球合作力的国产龙头。公司把握十多项行业抢先的自光滑质料中心手艺,具有上万种规格产物,普遍使用于汽车、工程机器等范畴,并与卡特彼勒、三1、小松等海表里优良客户构成持久不变协作干系。比年来公司捉住下流苏醒机缘并跟进产能规划,2021年完成营收9.85亿元,同比增加50.3%。红利才能方面,2021年公司毛利率受原质料价钱上涨影响呈现下滑,2022Q2以来原质料价钱大幅回落,叠加高毛利汽车产物需求快速苏醒,公司下半年毛利率无望边沿修复。

  自光滑轴承替换空间大,汽车组成次要增量市场。滑动轴承为高速生长赛道,2020年我国滑动轴承浸透率提拔至7%,但较环球12%的程度仍有提拔空间。分下流来看,自光滑轴承替换空间大,汽车市场具有高生长性:(1)汽车市场:环球汽车自光滑轴承市场范围已超300亿元,在汽车高端化、轻量化趋向下还将进一步扩展。公司汽车行业环球市占率仅不到1%,将来跟着新能源汽车逐渐浸透,公司无望放慢引领国产替换。(2)工程机器市场:公司已经是环球工程机器自光滑轴承龙头之一,正主动拓展新客户与新使用。从需求看,疫情短时间扰动逐步退出,6月单月汽车销量环比增加34.4%,汽车供给链已片面规复;外洋经济体处于疫情后的经济扩大期,工程机器需求仍旧微弱,海内基建加快加快趋向已构成,因而公司下半年营收与净利润均具有较强弹性。

  产物矩阵不竭完美,新能源+新质料是将来标的目的。风电方面,滑动轴承交换转动轴承,可提拔承载才能与牢靠性,并使保护本钱降落60%,滑动轴承计划无望助力完成风电降本困难。核电方面,我国核电配备自立化、国产化不竭促进,第三代核电配备国产化率已超85%。公司作为“国和一号”枢纽部件自光滑轴承的供给商,无望连续受益于核电配备国产化。别的,公司努力于高机能聚合物、低磨擦质料等新质料的研发,无望复刻圣戈班等国际巨子途径,不竭打破下流细分市场并强化本身产物合作力。

  红利猜测与投资倡议。我们估计公司2022-2024年停业支出为12.24/14.86/17.83亿元,归母净利润为1.91/2.41/3.02亿元,对应PE为34.0/26.9/21.5X。公司是自光滑轴承的国产龙头,下半年红利才能修复叠加新能源预期增强,具有利润与估值的两重弹性,初次笼盖,予以“买入”评级。

  证券之星数据中间按照近三年公布的研报数据计较,中泰证券冯胜研讨员团队对该股研讨较为深化,近三年猜测精确度均值为69.07%,直播吧其猜测2022年度归属净利润为红利1.76亿,按照现价换算的猜测PE为36.9。

  500)this.width=500 align=center hspace=10 vspace=10 rel=nofollow/>

  500)this.width=500 align=center hspace=10 vspace=10 rel=nofollow/该股近来90天内共有1家机构给出评级,买入评级1家。按照近五年财报数据,证券之星估值阐发东西显现,长盛轴承(300718)行业内合作力的护城河普通,红利才能普通,营收获长性较差。财政能够有隐忧,须重点存眷的财政目标包罗:货泉资金/总资产率、应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅。该股好公司目标2.5星,好价钱目标2.5星,综合目标2.5星。(目标仅供参考,目标范畴:0 ~ 5星,最高5星)

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